Groupe Renault - Document d'enregistrement universel 2020

113 GROUPE RENAULT I DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 01 LE CONTRÔLE INTERNE ET LA GESTION DES RISQUES LE GROUPE RENAULT GROUPE RENAULT : UNE ENTREPRISE QUI S’ENGAGE LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE LES COMPTES RENAULT ET SES ACTIONNAIRES ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DE RENAULT DU 23 AVRIL 2021 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES risque observé ainsi que des prévisions et stress sur les principaux pays par marché (particuliers, entreprises). Ainsi, des contrôles supplémentaires ont été mis en place avec des politiques d’octroi spécifiques par secteur d’activité (client entreprise ou employeur d’un client particulier), la tarification a été augmentée principalement dans les pays d’Amérique du Sud et les objectifs de probabilités de défaut ont été ajustés à la baisse. Par ailleurs, à la suite du premier confinement, RCI Banque a procédé au renforcement des effectifs dédiés au recouvrement des créances incidentées et douteuses, et des effectifs complémentaires ont été mis en place dans les pays ayant accordé un nombre important de reports d’échéances. Le coût total du risque au 31 décembre 2020 s’élève à 0,75 % de l'actif productif moyen et au 31 décembre 2019 s’élève à 0,42 %. Au 31 décembre 2020, l'actif net de la clientèle s’élève à 38 301 millions d'euros et l'actif net des concessionnaires à 8 894 millions d'euros. Pour plus de détails sur le dispositif de gestion du risque de crédit client et réseau, voir la note 25-B6 des annexes aux comptes consolidés. Risque de contrepartie bancaire - risque moyen Du fait de ses opérations sur les marchés financiers et bancaires pour le placement de ses excédents de trésorerie, pour la gestion de son risque de change, de taux d’intérêt ainsi que pour la gestion de ses flux de règlement, le Groupe est exposé au risque de contrepartie bancaire. Ce risque correspond à la non-récupération du capital engagé lors d'une opération de prêt ou de placement en trésorerie inscrite à l'actif du bilan, ou à l'impossibilité éventuelle de retrouver des conditions de marché (taux, change) équivalentes aux conditions initiales dans le cadre d'une utilisation d'instruments dérivés. La défaillance de la contrepartie peut engendrer un impact financier négatif sur le Groupe Renault. Dispositif de gestion Le pilotage du risque de contrepartie bancaire des différentes entités du Groupe est assuré de façon totalement coordonnée entre les secteurs Automobile et Financement des ventes. Il s’appuie sur un système de notation interne qui prend principalement en compte le rating à long terme des contreparties ainsi que le niveau de leurs fonds propres. Ce système est en vigueur pour l’ensemble des sociétés du Groupe exposées au risque de contrepartie bancaire. Les sociétés du Groupe qui, par la nature de leur activité, ont une exposition significative au risque de contrepartie bancaire sont soumises à un suivi quotidien du respect des limites par contreparties selon des procédures précises. Le Groupe dispose également d’un reporting mensuel consolidé regroupant l’ensemble des contreparties bancaires par rating . Celui-ci permet une analyse détaillée du respect des limites en montant, durée, nature, et précise les principales expositions. Afin de minorer le risque de contrepartie bancaire, les dépôts sont essentiellement réalisés sur de grandes banques de réseau et réalisés généralement sur des durées inférieures à 90 jours, permettant une bonne dispersion du risque et une réduction du risque systémique. Le Groupe porte une attention particulière sur le choix de ses contreparties dans chaque système bancaire en raison de l’internationalisation de ses activités, y compris dans les pays émergents. En 2020, le Groupe n’a pas subi de perte liée à la défaillance d’une contrepartie bancaire. Pour plus de détails sur le dispositif de gestion du risque de contrepartie bancaire, voir la note 25-B6 des annexes aux comptes consolidés. Risque de taux - risque moyen L’exposition au risque de taux porte principalement sur le secteur financement des ventes pour lequel ce risque représente l’impact d’une variation des taux d’intérêt sur la marge brute financière future. Les résultats d’exploitation de RCI Banque peuvent être affectés par l’évolution des taux d’intérêt du marché ou des taux servis sur les dépôts de la clientèle. Dispositif de gestion Le secteur Financement des ventes pilote quotidiennement le risque de taux : un calcul de sensibilité par devise, par entité de gestion, par portefeuille d’actifs permet de vérifier que chaque entité respecte les limites individuelles qui lui ont été accordées. Cette mesure de la sensibilité au risque de taux est réalisée selon une méthodologie commune à l’ensemble des entités de RCI Banque. La sensibilité consiste à mesurer l’impact d’une hausse de 100 pb des taux d’intérêt sur la valeur des flux du bilan pour chaque entité. Le dispositif de couverture permet de réduire l’exposition globale de RCI Banque ainsi que l’exposition de chaque entité. Au 31 décembre 2020, après couverture, la sensibilité globale au risque de taux de RCI Banque représentait 5,8 millions d’euros en dessous de la limite fixée par le Groupe (50 millions d’euros). Pour le secteur Automobile , la constitution des réserves de liquidité s’effectue généralement à taux variable et le financement des investissements à long terme du secteurs Automobile hors AVTOVAZ s'effectue généralement à taux fixe (les emprunts à taux fixe sont maintenus à taux fixe tant que la courbe des taux est proche de zéro, voire négative). La trésorerie disponible de l’Automobile est centralisée, dans la mesure du possible, sur Renault SA, et placée sous forme de dépôts bancaires à court terme par Renault Finance. Pour AVTOVAZ, les excédents de trésorerie et les dettes bancaires sont principalement indexés à taux variable. En 2020, AVTOVAZ n’a pas mis en place d’instrument de couverture de taux sur ses dettes financières. Le département financier d’AVTOVAZ suit attentivement l’évolution des taux d’intérêt en Russie et, en cas de hausse des taux, pourra prendre des mesures afin de réduire l’impact sur son résultat financier, en augmentant la proportion de dettes à taux fixe au fur et à mesure du refinancement de son portefeuille. Pour plus de détails sur le dispositif de gestion du risque de taux, voir la note 25-B3 des annexes aux comptes consolidés. Risque de baisse des valeurs résiduelles - risque moyen Le Groupe, pour son activité de Financement des ventes, peut être exposé à un risque de diminution des valeurs résiduelles lorsque les véhicules sont financés avec un engagement de reprise et ne bénéficient pas d'un accord de rachat d'un tiers et/ou qu'un client n'exerce pas une option d'achat. Si la valeur du véhicule est inférieure à la valeur résiduelle définie au contrat de financement, le porteur de ces valeurs résiduelles subit une perte à la cession du véhicule. L’évolution du prix du marché des véhicules d’occasion peut entraîner un risque pour le porteur des valeurs résiduelles, qui s’engage à reprendre les véhicules au terme de leur financement à un prix fixé à la mise en place des contrats. Ce risque pourrait avoir